Hedge retira proposta e J. Safra eleva oferta por prédio de fundo
Nova oferta do banco é de R$ 1,055 bilhão, que será votada na reunião dos cotistas do fundo imobiliário TB Office, marcada para 9 de dezembro
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A assembleia que iria deliberar sobre a venda do edifício Tower Bridge Corporate, único ativo do fundo de investimento imobiliário TB Office, foi suspensa depois que a Hedge Investments retirou sua proposta. O fundo JS Real Estate Multigestão (JSRE), administrado pelo banco J. Safra, aumentou sua oferta pelo imóvel para R$ 1,055 bilhão, e uma nova reunião de cotistas foi marcada, agora para 9 de dezembro.
Apesar de já ter três propostas na mesa pelo empreendimento já formalizadas, a reunião de ontem iria deliberar apenas sobre a proposta da Hedge Investments, que em 15 de outubro ofereceu pagar R$ 909,5 milhões pelo imóvel. A gestora investe no TB Office por meio dos fundos TOP FOF 1, 2 e 3. E o negócio seria realizado pelo fundo Hedge AAA, em fase pré-operacional. Cotistas do fundo imobiliário apontaram conflito de interesses da Hedge, por estar nas duas pontas do negócio.
Durante a reunião, ontem, o diretor da Hedge, André Freitas, chegou a apresentar uma proposta de aditamento de R$ 100 por cota, o que elevaria a oferta a pouco acima de R$ 1 bilhão, mas acabou desistindo do aditamento.
“Após a validação da proposta do JSRE pelo BTG, nós retiramos nossa proposta e solicitamos assembleia para 9 de dezembro para deliberar sobre a aceitação ou não da proposta deles [JSRE]”, disse Freitas ao Valor.
Diante da disputa, o JSRE aumentou sua proposta para R$ 1,055 bilhão. Na noite de quinta-feira, o fundo do J. Safra já havia oferecido R$ 1 bilhão pelo imóvel — única proposta acima do valor apontado no laudo apresentado pelo BTG, de R$ 995,2 milhões.
A proposta mais alta já foi anunciada em fato relevante. O documento diz que R$ 650 milhões seriam pagos à vista e o restante seria captado no mercado por meio de oferta restrita — instrução 476 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM, órgão regulador do mercado de capitais). Os atuais cotistas do TB Office, no entanto, poderiam se tornar investidores do fundo JSRE, que é pulverizado.
Para o Grupo de Investidores em Fundos Imobiliários (Grifi), a proposta de R$ 1,055 bilhão ainda está abaixo do potencial de valorização do imóvel e de incremento dos dividendos.
“Nós, membros do Grifi, continuamos achando que o mercado imobiliário está melhorando significativamente”, diz Jayme de Paula Jr., membro do grupo e investidor do TB Office. Ele citou ainda, a melhora da taxa de vacância do imóvel e seu custo de reposição. “Demoraria de cinco a oito anos para se construir um imóvel como este”.
A reunião para analisar a proposta da Blue Macaw, de R$ 924,6 milhões, continua prevista para 29 de novembro. Procurada, a gestora informou que está analisando a nova proposta do JSRE e decidirá seus próximos passos.
Fonte: Valor-Investe